Vad är det ideala antalet aktier att ha i en portfölj?
Vad är det ideala antalet aktier att ha i en portfölj?
även om det kan tyckas att många källor har en åsikt om ”rätt” antal aktier att äga i en portfölj, finns det verkligen inget enda korrekt svar på denna fråga.
det korrekta antalet aktier att hålla i din portfölj beror på flera faktorer, till exempel ditt hemland och investering, din investeringstidshorisont, marknadsförhållandena och din benägenhet att läsa marknadsnyheter och hålla dig uppdaterad om dina innehav.
Key Takeaways
- medan många källor har en åsikt om ”rätt” antal aktier att äga, finns det verkligen inget enda korrekt svar på denna fråga.
- det korrekta antalet aktier att hålla beror på ett antal faktorer, till exempel din investeringstidshorisont, marknadsförhållanden och din benägenhet att hålla dig uppdaterad om dina innehav.
- även om det inte finns något konsensussvar finns det ett rimligt intervall för det ideala antalet aktier att hålla i en portfölj: för investerare i USA är antalet cirka 20 till 30 aktier.
förstå det ideala antalet aktier att ha i en portfölj
investerare diversifierar sitt kapital till många olika investeringsfordon för det främsta skälet att minimera riskexponeringen. Specifikt tillåter diversifiering investerare att minska sin exponering mot vad som kallas osystematisk risk, vilket kan definieras som risken för ett visst företag eller bransch.
investerare kan inte diversifiera bort systematisk risk, till exempel risken för en ekonomisk recession som drar ner hela aktiemarknaden, men akademisk forskning inom området modern portföljteori har visat att en väldiversifierad aktieportfölj effektivt kan minska osystematisk risk till nära nollnivåer, samtidigt som man behåller samma förväntade avkastningsnivå som en portfölj med överrisk skulle ha.
med andra ord, medan investerare måste acceptera större systematisk risk för potentiellt högre avkastning (känd som Risk-avkastningsavvägning), har de i allmänhet inte ökad avkastningspotential för att bära osystematisk risk.
ju fler aktier du har i din portfölj, desto lägre är din osystematiska riskexponering. En portfölj med 10 aktier, särskilt de inom olika sektorer eller branscher, är mycket mindre riskabelt än en portfölj med endast två aktier.
naturligtvis kan transaktionskostnaderna för att hålla fler lager lägga upp, så det är i allmänhet optimalt att hålla det minsta antalet lager som krävs för att effektivt avlägsna deras osystematiska riskexponering. Vad är det här numret? Det finns inget konsensussvar, men det finns ett rimligt intervall.
för investerare i USA, där aktier rör sig på egen hand (är mindre korrelerade med den totala marknaden) mer än de gör någon annanstans, är antalet cirka 20 till 30 aktier. Dominerande forskning inom området genomfördes före revolutionen av onlineinvesteringar (när provisioner och transaktionskostnader var mycket högre), och de flesta forskningspapper satte numret i intervallet 20 till 30.
en väldiversifierad aktieportfölj kan effektivt minska osystematisk risk till nära nollnivåer, samtidigt som den fortfarande bibehåller samma förväntade avkastningsnivå som en portfölj med överrisk skulle ha.
nyare forskning tyder på att investerare som utnyttjar de låga transaktionskostnaderna som online-mäklare erbjuder bäst kan optimera sina portföljer genom att hålla närmare 50 aktier, men återigen finns det ingen konsensus.
Tänk på att dessa påståenden är baserade på tidigare historiska data på den totala aktiemarknaden och garanterar därför inte att marknaden kommer att uppvisa exakt samma egenskaper under de kommande 20 åren som den gjorde under de senaste 20.
som en allmän regel har de flesta investerare (detaljhandel och professionell) åtminstone 15 till 20 aktier i sina portföljer. Om du skräms av tanken på att behöva undersöka, välja och behålla medvetenheten om cirka 20 eller fler aktier, kanske du vill överväga att använda indexfonder eller ETF: er för att ge snabb och enkel diversifiering över olika sektorer och marknadsgrupper, eftersom dessa investeringsfordon effektivt låter dig köpa en korg med aktier med en transaktion.
rådgivare insikt
Russell Wayne, den gemensamma fiskeripolitiken 2377>Sound Asset Management Inc. Weston, Conn.
antalet aktier i en portfölj är i sig oväsentligt. Det beror på att en portfölj kan koncentreras till några branscher snarare än att spridas över ett helt spektrum av sektorer. I ett sådant fall kan du hålla dussintals aktier och fortfarande inte diversifieras. Om å andra sidan aktieinnehaven diversifierades över en mängd olika branscher, borde två eller tre dussin vara tillräckliga. Även här kommer korrekt lagerval att göra stor skillnad. Det hjälper vanligtvis att fokusera på de starkare aktörerna i varje bransch för att dra nytta av den potential som varje bransch ger. Titta på komponenterna i Dow Jones Industrial Average: det är 30 av de mest kända namnen i den amerikanska företagsvärlden.