Jak działa Euroobligacja?

euroobligacja jest rodzajem obligacji emitowanym w walucie innej niż waluta kraju lub rynku, w którym jest emitowana. Pomimo swojej nazwy nie ma szczególnego związku z Europą ani walutą euro.

ze względu na tę zewnętrzną charakterystykę walutową, tego typu obligacje są również znane jako obligacje zewnętrzne.

zrozumienie euroobligacji

„euro” w euroobligacji ma oznaczać zewnętrzne. Euroobligacji tych nie należy mylić z euroobligacjami z kapitałem „E.”Słowo pisane wielką literą określa obligacje emitowane przez Unię Europejską i rządy europejskie.

nazwy euroobligacji (małe „e”) odzwierciedlają walutę, w której są denominowane. Na przykład spółka z siedzibą w Wielkiej Brytanii może wyemitować w Japonii obligację eurodolara denominowaną w dolarach amerykańskich. Lub międzynarodowy syndykat finansowy może emitować obligacje euroyen w Singapurze, które są denominowane w japońskim Jenie.

Kto Emituje Euroobligacje?

prywatne organizacje, międzynarodowe syndykaty, a nawet rządy, które potrzebują pieniędzy denominowanych za granicą przez określony czas, znajdują euroobligacje odpowiednie do swoich potrzeb. Euroobligacje są zazwyczaj oferowane po stałych stopach procentowych, nawet jeśli są emitowane na dłuższy okres czasu.

przykład

na przykład, powiedzmy, że firma taka jak Molson Coors chce wejść na nowy rynek, zakładając zakład produkcyjny w Indiach. Wydatki na instrument będą wymagały dużej ilości kapitału w lokalnej walucie, rupii indyjskiej (INR).

ponieważ jest to nowość w Indiach, firma może nie mieć niezbędnego kredytu na rynkach indyjskich, co może prowadzić do wysokich kosztów lokalnych pożyczek. Molson Coors postanawia pozyskać pieniądze lokalnie i emituje euroobligacje denominowane w rupiach u amerykańskich inwestorów, a Rupie indyjskie w USA.- konta oparte mogą zakupić obligację, skutecznie pożyczając pieniądze w rupiach indyjskich do firmy.

północnoamerykańska firma gromadzi ten kapitał i pływa spółką zależną lokalnie w Indiach. Zebrany kapitał, w rupiach, jest przekazywany do lokalnej indyjskiej spółki zależnej przez spółkę dominującą. Zakład zaczyna działać, a wpływy są wykorzystywane do zapłaty odsetek obligatariuszom.

korzyści z emisji euroobligacji dla Emitenta

istnieje szereg korzyści z emisji euroobligacji, a nie obligacji krajowych dla tego typu projektów:

• Spółki mogą emitować obligacje w wybranym przez siebie kraju i wybranej walucie, w zależności od tego, co jest najbardziej korzystne dla planowanego wykorzystania.
• emitent może wybrać kraj o oprocentowaniu korzystnym dla niego w momencie emisji, zmniejszając w ten sposób koszty zaciągnięcia kredytu.
• euroobligacje mają szczególne znaczenie dla niektórych grup inwestorów. Na przykład wielu mieszkańców Wielkiej Brytanii z korzeniami w Indiach, Pakistanie i Bangladeszu pozytywnie postrzega inwestycje w swoich ojczyznach.
• firma zmniejsza ryzyko forex. W powyższym przykładzie spółka mogła emitować krajowe obligacje w USA w dolarach amerykańskich, przeliczać kwotę na Rupie indyjskie po obowiązujących kursach w celu przeniesienia jej do Indii, a następnie wymieniać Rupie na dolary amerykańskie w celu zapłaty odsetek posiadaczom obligacji. Proces ten dodaje koszty transakcyjne i ryzyko stopy forex.
• chociaż euroobligacje są emitowane w danym kraju, są one przedmiotem obrotu na całym świecie, co pomaga w przyciągnięciu dużej bazy inwestorów.

korzyści z euroobligacji dla inwestorów

dla inwestora euroobligacje mogą oferować dywersyfikację przy mniejszym stopniu ryzyka. Inwestują w solidną i znaną lokalną firmę, która rozszerza swoją działalność na wschodzący rynek.

euroobligacje są również denominowane w walutach obcych, ale uruchamiane w krajach o silnych walutach. Dzięki temu są bardzo płynne dla lokalnych inwestorów.

na przykład Obligacja eurodolara w rupii indyjskiej wyemitowana w Wielkiej Brytanii o wartości nominalnej 10 000 rupii indyjskich będzie kosztować brytyjskiego inwestora równowartość około 104 funtów brytyjskich po obowiązującym kursie wymiany.